Beiträge mit dem Stichwort: ‘Geldpolitik̵
Trading Wochenausblick: Volatilität in Japan – US-Unternehmensgewinne für das 2. Quartal könnten Schwung bringen
Pepperstone: Nachdem die US-Arbeitsmarktdaten hinter uns liegen, sieht der Markt den US-Verbrauchssteuerbericht als das nächste große Risiko für die Märkte. Im Vorfeld wurde beobachtet, dass die USD-Verkäufer zu dominieren beginnen, wobei EURUSD einen erneuten Test des Hochs vom 22. Juni bei 1,1012 und USDJPY 300 Pips unter seinem jüngsten Hoch anstrebt. Auch GBPUSD scheint bereit…
WeiterlesenTreibt die BOJ den USDJPY jetzt weiter nach oben
Die FX-Paarung USDJPY hat ihre Erholung am zweiten Handelstag der Woche fortgesetzt. Die Ergebnisse der Tagung der Bank of Japan haben die Käufer aufs Parkett gelockt und für Kauflaune gesorgt. Aus Charttechnischer…
WeiterlesenTrump-Sieg löst die Bremse – bald 100.000 Dollar für einen Bitcoin?
Dass ein neuer US-Präsident Donald Trump den Bitcoin beflügeln würde, war vor der Wahl weitestgehend Konsens in der Community. Dass die Mutter aller Kryptowährungen aber keine Woche später schon bei 90.000 Dollar notieren würde, überrascht doch etwas. Der Ausbruch über das Allzeithoch nach dem republikanischen Durchmarsch hat die Bremse im Kurs gelöst und den Bitcoin…
WeiterlesenTrumps aggressive Handelspolitik: Strafzölle drohen zu globalen Handelskonflikten zu führen!
US-Handelspolitik: Es wird ungemütlich! Präsident Trump hat in den ersten Wochen seiner Amtszeit nicht nur den geopolitischen Status Quo zertrümmert, sondern – auch seinen „Verbündeten“ – auf breiter Front einen neuen Handelskrieg erklärt, der sich diesmal nicht, wie eigentlich erwartet, primär gegen China richtet. In Donald Trumps erster Amtszeit dauerte es über ein Jahr, bevor…
WeiterlesenTrumps Zollpolitik schürt Unsicherheit: Anleger flüchten in sichere Häfen
Präsident Trumps zweite Amtszeit erinnert an seine erste: Den Ankündigungen von Zöllen und Gegenzöllen folgt ein Aufschub, danach wiederum eine Gegenankündigung. Der aktuelle Stand zum Wochenausklang lautet, dass am 4. März Sonderzölle auf Importe aus Kanada und Mexiko in Kraft treten sollen, während auf Einfuhren aus China ein zusätzlicher Zoll von 10 % fällig wird.…
WeiterlesenTurbulenzen in Tokio
Bernstein Bank: Jetzt kommt sie aber wirklich, die Wende in der japanischen Geldpolitik. Oder war es wieder nur ein Fehlalarm? Wie auch immer: Ungewohnt hawkishe Kommentare der Bank of Japan (BoJ) haben den Yen zwischenzeitlich nach oben katapultiert. Die Vola hat drastisch zugenommen. So hübsch energisch zeigt sich der Forexmarkt mitunter. Der Yen zischte bis unter…
WeiterlesenTürkei 2025: turbulentes wirtschaftliches Umfeld, geprägt von schnellen politischen Wechseln und Erdogans Einfluss
Bei wohl kaum einem anderen OECD-Land wechseln sich Phasen relativer (wirtschafts)politischer Ruhe mit Phasen extremer Volatilität so häufig ab wie in der Türkei. Oftmals spielen dabei die Launen von Staatspräsident Erdogan eine entscheidende Rolle. Nach starken Ausschlägen an den Finanzmärkten im Zuge der Präsidentschaftsund Parlamentswahlen im Mai 2023 nahm Erdogan Personalveränderungen im Kabinett und an…
WeiterlesenTürkei: Wahl am 14. Mai 2023 – Trendwende oder Trugschluss?
Bernstein Bank: Die Türkei wählt, viele Trader blicken jetzt auf die Lira. Ob der Verfall anhält, ist vor allem eine Frage der Geldpolitik. Sollte die unsägliche Erdoganomics enden, dann besteht Hoffnung auf ein Widererstarken. Falls nicht, bleibt wohl irgendwann nur die Option der Währungsreform. USDTRY: Wochenchart wie ein Berg Stetig geht es bergauf bei USDTRY,…
WeiterlesenUltra-lange Anleihen – Auf der Jagd nach dem letzten Tropfen Rendite
Würden Sie Ihr Geld für 50, 75 oder gar 100 Jahre verleihen? Wie viel Zinsen würden Sie für einen solchen Kredit verlangen? Diese Fragen wirken abstrakt, jedoch sehen sich immer mehr Investoren, allen…
WeiterlesenUnabhängigkeit der Fed im Visier: Trump vs. Powell
Die Auseinandersetzung zwischen Präsident Trump und Fed‑Chef Powell offenbart nicht nur einen weiteren Machtkampf in Washington, sondern greift ein wesentliches Fundament moderner Wirtschaftspolitik an: die Unabhängigkeit der Zentralbank. Trump mag öffentlichkeitswirksam Powell als „Loser“ titulieren und mutmaßen, dessen Amtszeit könne gar nicht früh genug enden – doch hinter diesen verbalen Attacken steckt weniger echtes Verständnis…
WeiterlesenUnd jedes Jahr grüßt das Murmeltier: Kommt der Mai-Effekt?
Baader Bank: Ähnlich wie im US-Spielfilm „Groundhog Day“ steigt auch bei Anlegern die Spannung: Bestätigt sich 2024 die bekannte Börsenregel, wonach Anleger im Mai, vor den schwachen Sommermonaten, gut beraten sind, ihre Aktien zu verkaufen und dass sie im September zurückkommen sollen, um von der Jahresendrallye zu profitieren? Aber wie verlässlich ist diese Handlungsanweisung? Wie…
WeiterlesenUnter den Notenbanken ist die Fed der Leitwolf mit allen auch negativen Folgen
Die US-Notenbank hat ihre Happy Hour beendet und sich stattdessen Inflationsbekämpfung auf die Fahnen geschrieben. Was aus rein amerikanischer Sicht Sinn macht, kann für den Rest der Welt gravierende…
WeiterlesenUnternehmensanleihen: Kurze Laufzeiten bleiben gefragt
Nachdem sich einzelne Mitglieder der US-Notenbank FED für weitere Zinserhöhungen ausgesprochen hatten, sind die Renditen an den Anleihenmärkten wieder gestiegen. Die Risikoaversion nimmt zu. Am Freitagmorgen…
WeiterlesenUnterschätzt die EZB die Inflationsgefahren?
Aus der Ferne betrachtet, wird es immer schwieriger nachzuvollziehen, was im Turm der Europäischen Zentralbank im Frankfurter Ostend vor sich geht. Seit Monaten steigen die Inflationsraten kräftig an…
WeiterlesenÜppige Bewertungen von US-Aktien lassen günstigere Alternativen strahlen
Lazard: Der Ausblick auf die Weltwirtschaft liefert nach Einschätzung von Ronald Temple, Chef-Marktstratege bei Lazard, wenig Grund zur Euphorie. Für die Vereinigten Staaten und Europa seien die Aussichten trotz einiger Risse im Fundament jedoch positiv. Im Marktkommentar zeigt Temple auf, warum er die Emerging Markets aus strategischer Sicht derzeit dennoch für die besseren Investitionsziele hält…
WeiterlesenUS Dollar Prognose: FED (FOMC) Zinsentscheid Ausblick
Das FOMC Meeting findet in der kommenden Woche statt. Nach der überarbeiteten Forward Guidance sind Marktteilnehmer auf das erste Ergebnis nach der Inflationsanpassung gespannt. Doch viel Manövrierfähigkeit…
WeiterlesenUS-Aktien im Vergleich mit europäischen Aktien: welcher Aktienmarkt hat mehr Kurspotential?
Baader Bank: Der schwache weltkonjunkturelle Rückenwind legt die massiven Strukturprobleme in Europa und vor allem Deutschland schonungslos offen. Dagegen zeigt Amerika Steherqualitäten und könnte sogar das soft landing schaffen. Doch darf man den europäischen Wirtschaftsstandort nicht mit europäischen börsennotierten Unternehmen gleichsetzen. Laut den letzten Einkaufsmanagerindices nehmen die Konjunkturrisiken weltweit zu. Eindeutiges Sorgenkind der Weltwirtschaft sind…
WeiterlesenUS-Aktien leiden unter selbstverschuldeten Sanktionen
Nach einer langen Periode stetiger Kursanstiege erlebten die US-amerikanischen und weltweiten Aktienmärkte in letzter Zeit eine Art Achterbahnfahrt. Nach dem Amtsantritt von Donald Trump erreichten der S&P 500 und der Nasdaq 100 Anfang Februar neue Allzeithochs von 6.144 bzw. 22.175 Punkten. Doch am 6. März, nur einen Monat später, haben beide die Gewinne eines ganzen…
WeiterlesenUS-Arbeitsmarkt im Mai
Der Zuwachs der Beschäftigten außerhalb der Landwirtschaft überraschte positiv im Mai mit 390.000 neu geschaffenen Stellen, was auf eine weiterhin robuste Nachfrage nach Arbeitskräften hindeutet. Der Einzelhandel…
WeiterlesenUS-Arbeitsmarkt pulverisiert Erwartungen – Aktien gehen auf Tauchstation
CMC Markets: Der Arbeitsmarkt in den USA brummt weiter. Die Zahl der neu geschaffenen Stellen im September hat mit 336.000 die Erwartungen von gerade einmal 170.000 förmlich pulverisiert. Wenn man etwas Positives aus dem heutigen Arbeitsmarktbericht herauslesen will, dann sind es die weniger stark gestiegenen Stundenlöhne. Ansonsten waren die Zahlen durch die Bank genau das,…
WeiterlesenUS-Arbeitsmarktdaten – das Zünglein an der Waage
ActivTrades: Ein sehr ruhiger Donnerstag an den Börsen der europäischen Aktienmärkte. So richtig haben sich die Anleger und Investoren nicht aus der Deckung gewagt und halten ihre Karten aktuell noch verdeckt. Dies wird sich mit großer Wahrscheinlichkeit am heutigen Freitag ändern, und zwar dann, wenn in den USA die Arbeitsmarktdaten veröffentlicht werden. Diese wichtigen Informationen geben…
WeiterlesenUS-Dollar – Die Leitwährung im Abwärtssog
Der US-Dollar wird auf dem weltweiten Währungsmarkt immer weniger nachgefragt. Zum Euro hat der Greenback seit dem Frühjahr 2020 rund 15 Prozent verloren, zum chinesischen Renminbi 11 Prozent und gegenüber…
WeiterlesenUS-Dollar bleibt unter Druck
Der US-Dollar hat zwar seinen Abwärtstrend zunächst einmal gestoppt, von einer nennenswerten Erholung kann aber nicht die Rede sein. Der Greenback bleibt der großer Verlierer 2025. Die Dollar-Schwäche war dabei weniger in den makroökonomischen Entwicklungen, sondern mehr in den politischen Unsicherheiten begründet. Die Trump-Regierung irritiert insbesondere mit ihrer Zollpolitik, den Angriffen auf Justiz, Medien, Behörden…
WeiterlesenUS-Dollar verliert an Kraft: Euro jetzt im Vorteil?
Die Aufholjagd des US-Dollar erhielt zuletzt einen Dämpfer. Nach der Abwertung 2020 erholte sich die US-Währung im ersten Quartal zwar deutlich. In den letzten Wochen schrumpfte jedoch das Plus um weit…
WeiterlesenUS-Dollar: Zeitenwende am Devisenmarkt?
Der US-Dollar geriet auf breiter Front unter Druck. Die Politik von Präsident Trump schwächt das Vertrauen in die US-Währung. Manche stellen schon die internationale Führungsrolle des Dollar in Frage. Auch über eine bewusste Dollar-Abwertung der USA wird spekuliert. Die Unsicherheiten sind hoch. Dennoch ist die Chance auf eine Stabilisierung des US-Dollar nicht so klein. Bereits…
WeiterlesenUS-Konjunkturpaket: Was bedeutet das für Investoren
Sébastien Galy, Senior-Makrostratege bei Nordea Asset Management, erklärt, worauf sich Investoren in den kommenden Wochen und Monaten einstellen sollten: Geduld beim nächsten US-Konjunkturpaket, positive…
WeiterlesenUS-Leitzinsanhebung am Montag – Panikverkäufe bei DOW und Co
Die am Donnerstag veröffentlichten Daten für die US-Inflation sind erneut sehr heiß ausgefallen. Sie lagen über den Erwartungen der Analysen und haben einen direkten Anstieg der 10-jährigen US-Staatsanleihen…
WeiterlesenUS-Notenbank plant Zinssenkung trotz geopolitischer Spannungen und Marktturbulenzen
Von einem ruhigen Ausklang dieses chaotischen Jahres kann leider nicht ausgegangen werden. Eher scheint es so, als würden in einem geopolitisch angespannten Umfeld neue Grenzen ausgetestet. So greift Israel die Hamas in Katar an und Russland lässt nach dem demonstrativen Schulterschluss beim Gipfeltreffen in China Drohnen in Polen niedergehen. Zuvor hatte es bereits Regierungsgebäude in…
WeiterlesenUS-Notenbank spielt den Ball zur Politik – DAX gefährlich nah an einer Trendwende
Nachdem sich die Anleger wochenlang darauf eingestellt hatten, die US-Notenbank würde wie gewohnt den notwendigen Schwung in die laufende konjunkturelle Erholung bringen, staunten viele von ihnen nicht…
WeiterlesenUS-Notenbanksitzung im Mai: 50 ist das neue 25
Die US-Notenbank hat genau das getan, was die Notenbanker bereits vor der Sitzung im Mai angekündigt hatten. Das Zielband für die Federal Funds Rate wurde auf 0,75 bis 1,0 Prozent angehoben – eine Anhebung…
WeiterlesenUS-Notgroschen und japanische Rekordjagd
Nach turbulentem Jahresbeginn ging es in der Folgewoche etwas ruhiger zu. Die USA befinden sich in der Aufarbeitung der Geschehnisse rund um den Sturm auf das Kapitol. Die bekannten US-Aktienindizes konnten…
WeiterlesenUS-Ökonom Peter Schiff spekuliert über Powell-Rücktritt am Montag – Marktanalyse zu drastischen Zinssenkungen und Auswirkungen auf Aktien, Anleihen, Gold und Co.
Der prominente Ökonom und Goldadvokat Peter Schiff hat mit seinen jüngsten Äußerungen auf der Plattform X für Aufsehen an den Finanzmärkten gesorgt. In seinem vielbeachteten Tweet vom 12. Juli 2025 spekuliert der CEO von Euro Pacific Capital über einen möglichen Rücktritt von Fed-Chef Jerome Powell am Montag 14. Juli und dessen dramatische Konsequenzen für die…
WeiterlesenUS-Realrenditen: Dreht der Trend nach unten?
US-Realrenditen sind stets ein wichtiger Indikator für die Finanzmärkte, und auch aktuell scheinen sie wieder auf eine interessante Entwicklung hinzudeuten. Während die nominalen US-Renditen in den vergangenen Jahren starken Schwankungen unterlagen, lieferte die aus inflationsgeschützten US-Staatsanleihen (TIPS) abgeleitete Realrendite meist ein klareres Bild der zugrunde liegenden Einflussfaktoren. Seit Anfang 2022 war der Trend zunächst eindeutig.…
WeiterlesenUS-Wirtschaft entwickelt sich überraschend gut
PGIM Fixed Income: Die US-Wirtschaftsdaten verbessern sich weiterhin schneller und stärker als erwartet, und wenn die Wirtschaftsaussichten angesichts der Impfstoffentwicklungen positiv bleiben, könnte…
WeiterlesenUSA und Europa kurz vor Abschwungphase
StarCapital Dynamic Bonds: Hin und Her – davon war das Rentenjahr 2021 bisher geprägt: Zu Beginn gab es einen Zinsanstieg am langen Ende, im Verlauf des zweiten und dritten Quartals fielen die Zinsen wieder…
WeiterlesenUSDCAD – Loonie setzt Seitwärtsbewegung fort
ActivTrades: Die Bank of Canada (BoC) bekämpfte die Inflation wie so viele Zentralbanken – die Zinsen wurden ähnlich wie bei der Fed in einem ordentlichen Tempo und teils mit großen Schritten erhöht. Seit dem 07. Juni 2023 liegt der Leitzins der BoC (Policy interest rate) bei 4,75 Prozent. Doch im Gegensatz zur EZB oder zur…
WeiterlesenUSDCAD – Loonie wirkt immer noch kraftlos
ActivTrades: Der kanadische Dollar (CAD) – umgangssprachlich auch als „Loonie“ bezeichnet – konnte sich Mitte Juli nicht unter die Marke von 1,30 in der Relation um US-Dollar drücken. Die Kraft reichte nicht. Auch die zuletzt doch recht ansehnlich gestiegenen Rohölpreise halfen dem kanadischen Dollar nicht auf die Sprünge. Die Bank of Canada (BoC) zog die…
WeiterlesenUSDCAD – US-Verbraucherpreise und Bank of Canada Zinsentscheid bewegen
Der kanadische Dollar (CAD) oder auch unter dem Spitznamen „Loonie“ bekannt, könnte es zeitweise schwer haben, heute am Devisenmarkt in den Vordergrund zu rücken. Um 16:00 Uhr MEZ publiziert die Bank of…
WeiterlesenUSDJPY – geldpolitischer Harakiri der BoJ?
Der japanische Yen (JPY) verlor in den letzten Monaten gegenüber dem US-Dollar enorm an Wert. Mit einem Wechselkurs jenseits der Marke von 133 ist der japanische Yen gegenüber dem US-Dollar so schwach…
WeiterlesenUSDJPY – wann kommt die Zinsanhebung der BoJ?
ActivTrades: Japanische Wertpapiere sind wieder gefragt – mit den bekanntesten Indizes Nikkei225 und Topix ging es an der TSE (Tokyo Stock Exchange) jüngst mächtig aufwärts. Dabei wurden Wassersstände erreicht, die man seit über 30 Jahren nicht mehr sah. Der Nikkei225 beispielsweise notierte jüngst mit 32.708,53 Punkten nicht nur auf einem frischen 52-Wochenhoch, sondern auf den…
WeiterlesenVerhaltener Optimismus in Frankfurt – Inflation ist nur die eine Seite der Medaille
CMC Markets: In der ersten Handelsstunde an der Frankfurter Börse lässt sich ein gewisser verhaltener Optimismus vor den am Nachmittag anstehenden US-Verbraucherpreisen nicht leugnen. Aber auch die Zurückhaltung vieler Anleger vor den vielleicht wegweisenden Daten ist deutlich zu spüren und durchaus nachvollziehbar. Für die größte Verunsicherung sorgt die Angst vor einem Anstieg in den Verbraucherpreisen.…
WeiterlesenVerkündet EZB diese Woche Zinssenkungen?
ActivTrades: Die Aktienmärkte preisen die Zinssenkungen bereits seit langem ein und werden immer wieder enttäuscht von den Zentralbanken. Wird es diese Woche so weit sein, dass die Europäische Zentralbank erste konkrete Zieldaten nennt, um die Zinsen zu senken? Dieser Schritt wäre auf den ersten Blick für die europäischen Aktienmärkte sicherlich ein weiterer Anreiz, weiter zu…
WeiterlesenVerschnaufpause im DAX vor dem Sprung auf 18.000 Punkte
ActivTrades: Die Woche ist für Anleger und Investoren mit einer kleinen Verschnaufpause im DAX gestartet. Der deutsche Leitindex konnte zwar zunächst kein weiteres Allzeithoch erreichen und die Serie ist damit erstmal zu Ende gegangen, doch die Bullen scharren mit den Hufen, um den Meilenstein der 18.000 Punkte im DAX zu knacken. Dafür hat sich der Markt…
WeiterlesenVerstopfte Lieferketten: Explosion der Transportkosten
“Ever Given” ahoi! Knapp drei Monate nach der Blockade des Suez-Kanals einigten sich die Eigentümer mit den ägyptischen Behörden über den zu zahlenden Schadensersatz. Das Schiff konnte seine Fahrt damit…
WeiterlesenVon Kreditverknappung keine Spur: Deutschland, Frankreich, Spanien und Italien im Vergleich
Zumindest eine Krise scheint vorerst erfolgreich abgewendet: In der Eurozone hat das Kreditwachstum zuletzt in allen großen Ländern deutlich zugelegt. Fünf Monate ist es nun her, dass eine globale Ausbreitung…
WeiterlesenWachablösung in den USA: Was bedeutet das für Investoren?
Nach einem turbulenten Wahlprozess steht nun der Demokrat Joe Biden als Nachfolger von Donald Trump und 46. US-Präsident fest. Was bedeutet der Wechsel im Weißen Haus für Investoren? Sébastien Galy, Senior…
WeiterlesenWachstumsdynamik verlagert sich von den USA auf andere Länder – Chancen bei EM-Unternehmensanleihen
Trotz der großen Unsicherheit und der erhöhten Volatilität im Zusammenhang mit der US-Politik verzeichneten Unternehmensanleihen aus den Emerging Markets (EM) im ersten Quartal 2025 solide Gewinne: Die Auswirkungen niedrigerer US-Staatsanleiherenditen glichen die Creditspread-Ausweitungen von EM-Unternehmensanleihen mehr als aus und der Markt legte seit Jahresbeginn in US-Dollar gemessen um 2,4 Prozent zu. Auch für den weiteren…
WeiterlesenWahlfieber und angeschlagene Konjunktur in den USA – wankt die wichtigste Wirtschaftsnation?
Mit einem Bruttoinlandsprodukt (BIP) von knapp 23 Bio. US-Dollar sind die USA nach wie vor das absolute Zugpferd der globalen Wirtschaft – und was an der Börse in der Wall Street geschieht, besitzt vielfach…
WeiterlesenWährungen und Werte – Vertrauen und Stabilität in Gefahr?
Geld und Währungen haben für Volkswirtschaften eine große Bedeutung, denn sie ermöglichen Tausch, Handel, Integration und damit letztlich Wachstum. Sie reflektieren zugleich das Vertrauen in die Zukunft…
WeiterlesenWährungsanalyse des Tages: Währungspaar USDJPY setzt seinen langfristigen Aufwärtstrend fort
Der US-Dollar ist außergewöhnlich schwach und verzeichnet das schlechteste Halbjahresergebnis seit 1973 – seit Anfang 2025 hat er gegenüber den wichtigsten Währungen bereits etwa 10 % seines Wertes verloren. Die Hauptgründe für diese Schwäche sind die unberechenbare Wirtschafts- und Handelspolitik von Donald Trump, wachsende Sorgen über den Anstieg der US-Staatsverschuldung und der zunehmende Druck auf…
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