Blick auf den FANG+ Index

XTB: Während breite Aktienindizes wie der S&P 500 (US500) oder der HSCEI (CHNComp) in der Regel am meisten von den Anlegern beobachtet werden, existieren auch zahlreiche andere Indizes – z.B. Sektorindizes. Der NYSE FANG+ Index bildet die Performance einiger der innovativsten Unternehmen ab, die an den US-Börsen notiert sind.

Der NYSE FANG+ Index entwickelte sich seit 2015 deutlich besser als der S&P 500 und der Nasdaq. Es ist jedoch zu beachten, dass der Index nach den jüngsten Turbulenzen an den Aktienmärkten auch stärker betroffen war. Quelle: Bloomberg, XTB Research

Wir beginnen die Analyse mit der Frage, was diesen Index bewegt. Der Index besteht aus hochliquiden Wachstumswerten, die an der New Yorker Börse oder am Nasdaq-Markt gehandelt werden. Die Mindestzahl der Aktien im Index wurde auf 10 festgelegt, und dies ist auch die Anzahl der Aktien, die derzeit Teil des Index sind. Unter den FANG+ Mitgliedern findet man:

– Facebook (FB.US)
– Amazon (AMZN.US)
– Netflix (NFLX.US)
– Alphabet (GOOGL.US)
– Baidu (BIDU.US)
– Alibaba (BABA.US)
– NVIDIA (NVDA.US)
– Apple (AAPL.US)
– Tesla (TSLA.US)
– Twitter (TWTR.US)

Der Index ist also stark auf Technologie- und Konsumgütersektoren ausgerichtet. Aufgrund der hohen Korrelation zwischen den Geschäftsaktivitäten dieser Unternehmen sowie der allgemeinen Wirtschaftslage tendiert dieser Index dazu, in Zeiten der Expansion besser abzuschneiden als der breite Markt. In kritischen Zeiten oder bei zunehmender Unsicherheit entwickelt er sich sich unterdurchschnittlich.

Ausgewählte Finanzdaten von Mitgliedern des NYSE FANG+ Index. Quelle: Bloomberg, XTB Research

Nun bleibt noch die Frage, welches dieser Unternehmen den größten Einfluss auf die Bewertung des Index hat. Glücklicherweise ist die Antwort einfach – keines von ihnen. Dieser Index ist gleich stark gewichtet, daher ist jede Komponente so wichtig wie die andere.

Der Index wird jedes Quartal nach dem Ende der Sitzung am zweiten Freitag im März, Juni, September und Dezember überprüft, um ein neues Gleichgewicht herzustellen. Dieses vorgenommene “Rebalancing” wird eine Woche später wirksam.

Der NYSE FANG+ Index entwickelte sich für den größten Teil der zweiten Jahreshälfte 2018 schlechter. Da die enthaltenen Unternehmen oft stark fremdfinanziert sind, haben die Sorgen unter Anlegern aufgrund steigender Zinssätze in den USA zugenommen. Wie im ersten Chart erkennbar ist, übertraf das Tempo des Rückgangs des Index das vom Nasdaq oder dem S&P500, ähnlich wie bei den Gewinnen von 2015 bis 2017.

Die Preisbewegung des Index könnte volatil und unentschlossen bleiben, solange die Handelsspannungen die Märkte weiterhin dominieren. Investoren mit einem Engagement im US-Tech-Sektor könnten diesen Index als Absicherungsinstrument nutzen.

FANG+ (USFANG) gelang es, die seit Mitte 2018 entstandene Abwärtsstruktur zu durchbrechen. Der Index beendete den Handel der vergangenen Woche etwas über dem vorherigen Swing-Level um die 2.500 Punkte. Für den Fall, dass die Aufwärtsbewegung verlängert wird, könnte die erste Ebene, auf die man achten muss, der 2.650 Punkte-Bereich sein. Dort findet man eine mittelfristige Widerstandszone sowie die 200-Tage-Linie (violette Linie). Quelle: xStation 5