S&P500: die nächsten US-Arbeitsmarktdaten stehen vor der Tür

ActivTrades: Der marktbreite US-Leitindex S&P500 bleibt weiter unter Druck. Seit dem Jahresbeginn liegt der wichtige US-Leitindex mit dem Schlusskurs vom Montag, den 29. August 2022 von 4.030,61 Punkten immer noch mit 15,43 Prozent in der Verlustzone.

Der Druck auf den Aktienmarkt insgesamt bleibt vorhanden und das schon allein aufgrund der Aussicht auf eine weitere Straffung der Federal Reserve. Mittlerweile liegt die Wahrscheinlichkeit für einen Zinsanstieg von 75 Basispunkten am 21. September 2022 am US-Terminmarkt bei über 70 Prozent.

Inwieweit das zur Realität werden könnte sei einmal dahingestellt, denn selbst wenn es lediglich zu einer Erhöhung von 50 Basispunkten kommt, wäre das US-Zinsband mit 2,75 bis 3,00 Prozent bereits auf einem Zinsniveau angekommen, an dem es für den einen oder anderen Großinvestor fraglich erscheint, ob er überhaupt noch in Aktien investieren soll.

 

 

Value-Aktien mit einer noch ausreichenden Dividendenrendite wären ja noch ansatzweise darstellbar, doch auch da wird die Auswahl langsam geringer. Investmentbanken wie zum Beispiel Goldman Sachs gehen von weiteren Kursabschlägen an den Märkten aus. Mit weiter steigenden Zinsen in den USA wäre dies auch nicht als verwunderlich zu erachten.

Die Fed nimmt es billigend in Kauf, durch ihre Straffung nicht nur die Assetpreise wesentlich nach unten zu fahren, sondern auch den US-Arbeitsmarkt. Bis dato ist am Arbeitsmarkt aber immer noch Stärke abzulesen. Abzuwarten, wann dieser kippt.

Die neuesten US-Arbeitsmarktdaten mit den neugeschaffenen Stellen ex-Agrar (Nonfarm Payrolls oder kurz „NFP“) werden diesen Freitag um 14:30 Uhr für den Monat August zur Veröffentlichung anstehen.

Der Marktkonsens geht derweil von 285.000 neuen Stellen aus – im Juli waren es noch 528.000 neue Stellen. Man darf gespannt sein, ob der Juli-Wert noch nach unten revidiert wird oder vice versa.

Zum Wochenbeginn publizierte die DBS aus Singapur im Vergleich zum Konsens eine recht bullenstarke Variante für den US-Arbeitsmarkt – man geht von 450.000 neuen Stellen im August aus.

Die US-Arbeitslosenrate dürfte unverändert bei 3,5 Prozent eintreffen.

Ein Augenmerk wäre einmal mehr auf die Lohninflation zu legen, denn das Thema Inflation ist und bleibt eines der Hauptprobleme des Jahres 2022.

Die hohe Inflation wird sich Experten der Fed zufolge nicht signifikant und nachhaltig nach unten fahren lassen, sollte nicht auch die Regierung mit weniger Ausgaben mit dazu beitragen.

 

S&P500 – was sagt die Charttechnik?

Die hier vorliegende Analyse erfolgt im Tageschartbild anhand des CFDs auf den S&P500-Kassa-Index (Cash Index), also den „Usa500“.

Um die Ziele für die Bullen und Bären näher definieren zu können, wäre auf eine Fibonacci-Analyse abzustellen.

Diese Fibonacci-Analyse könnte dann mittels der durch die webbasierte Handelsplattform „ActivTrader“ erzeugten Fibonacci-Retracements und Fibonacci-Projektionen genutzt werden, um die nächsten Ziele zur Ober- und Unterseite etwaig ableiten zu können.

 

 

Ausgehend vom Zwischentief des 17. Juni 2022 von 3.636,08 Punkten bis zum jüngsten Zwischenhoch des 16. August 2022 von 4.325,05 Punkten, wären die nächsten Widerstände bei den Marken von 4.061,86 Punkten (0.382%), 4.162,45 Punkten (0.236%) und 4.325,05 Punkten (0.00%) zu ermitteln.

Ferner wären das Zwischenhoch vom 29. März 2022 von 4.639,843 Punkten als ein weiteres Ziel zur Oberseite möglicherweise heranzuziehen.

Die Unterstützungen kämen bei 3.980,57 Punkten (0.50%), 3.899,27 Punkten (0.618%), 3.798,68 Punkten (0.764%) und 3.636,08 Punkten (1.00%) in Betracht. Weitere Projektionen zur Unterseite würden zusätzliche Kursziele der Bären anbieten.

Dem Chartbild wurden zudem die beiden EMAs (EMA100 in blauer Farbe und EMA200 in roter Farbe) hinzugefügt.

• Zur Unterseite wäre das  (0.618prozentige Fibonacci-Retracement) von 3.636,08 Punkten als ein erster Ziel der Bären in den Fokus zu rücken.
• Zur Oberseite wäre ein nochmaliger Test des Zwischenhochs bei 4.325,05 Punkten zu unterstellen.

Beide Kurszielbereiche wurden hier im Chartbild durch die beiden Rechtecke visualisiert (das farblich grün unterlegte Rechteck dient der Visualisierung des Kurszielbereichs der Bullen, das rot unterlegte Rechteck dem Kurszielbereich der Bären).

Der Relative-Strength-Index notierte zum Zeitpunkt dieser Analyse auf Tagesbasis mit 42,26 Punkten noch im neutralen Bereich.

 

 

Wichtige Indikatoren der technischen Analyse:

• Awesome Oscillator (AO)
• Heikin Ashi
• True Strength Index