Aktie im Fokus: Airbnb übertrifft Gewinnerwartungen der Wall Street erneut

Trive: Airbnb hat seine beeindruckende Serie fortgesetzt und zum fünften Mal in Folge die Gewinnerwartungen der Wall Street übertroffen.

Während der Umsatz mit 3,49 Mrd. USD fast den Prognosen entsprach, lag die eigentliche Überraschung im Ergebnis.

Analysten hatten mit 2,12 USD pro Aktie gerechnet, doch Airbnb übertraf diese Schätzung bei weitem und meldete für das dritte Quartal einen Gewinn pro Aktie von 6,63 USD.

Damit übertraf Airbnb sowohl beim Umsatz als auch beim Gewinn die Ergebnisse des dritten Quartals des Vorjahres.

Die starke Leistung des Unternehmens kann auf die Zeit nach der Pandemie zurückgeführt werden, die durch die Wiedereröffnung der Grenzen und die Rückkehr zur Normalität im internationalen Reiseverkehr gekennzeichnet war.

Davon profitierten auch die Airbnb-Investoren: Die Aktie ist seit Jahresbeginn um 39,51% gestiegen, auch wenn sie seit ihrem Höchststand wieder leicht gefallen ist.

Diese Entwicklung entspricht in etwa der des technologielastigen NASDAQ100-Index, der um 35,23% zulegte.

 

Trotz des beeindruckenden Ergebnisberichts fiel der Aktienkurs von Airbnb um fast 4%. Grund dafür war die Umsatzprognose des Unternehmens von 2,13 bis 2,17 Mrd. USD, die leicht unter den Erwartungen der Analysten von 2,18 Mrd. USD lag.

Der Optimismus des Marktes in Bezug auf das Wachstum von Airbnb ist offensichtlich, aber die Diskrepanz bei den Umsatzprognosen hat die jüngste Marktstimmung beeinflusst.

 

 

Airbnb Technische Analyse

Der bemerkenswerte Anstieg der Airbnb-Aktie um 39 % seit Jahresbeginn unterstreicht die robuste Reaktion des Unternehmens auf die Erholung der Reisenachfrage und die beeindruckende Gewinnentwicklung.

Dieser Aufwärtstrend folgt auf eine Periode, die durch ein absteigendes Kanalmuster gekennzeichnet war, das seinen Ursprung im Hoch des Jahres 2021 hatte.

Der Ausbruch aus dem abwärts gerichteten Kanalmuster war ein wichtiger Meilenstein, wobei sich ein Unterstützungsniveau bei 103,55 USD pro Aktie etablierte.

Der Anstieg stieß jedoch bei 154,95 USD pro Aktie auf Widerstand, was mit einem überkauften Zustand des Relative Strength Index zusammenfiel.

Dies führte zu einem Rückschlag, der den Aktienkurs unter den gleitenden 100-Tage-Durchschnitt drückte und den Abwärtstrend verstärkte.

Die Aktie, die derzeit bei 118,17 USD pro Aktie gehandelt wird, geriet unter Verkaufsdruck, was zu einem Durchbruch unter das 61,80%-Fibonacci-Retracement-Verhältnis führte.

Das Vertrauen in die Gewinnentwicklung von Airbnb könnte den Aktienkurs in Richtung 154,95 USD pro Aktie treiben und damit bullische Investoren anziehen.

Umgekehrt könnte eine Abwärtsbewegung Schnäppchenjäger anziehen, wenn der Aktienkurs die Unterstützung bei 103,55 USD pro Aktie erneut testet und findet.

 

 

 

Airbnb Fundamentalanalyse

Die Performance von Airbnb im dritten Quartal 2023 zeigt eine robuste Erholung nach der Pandemie, da der Umsatz im Vergleich zum Vorjahr um beeindruckende 18% auf 3,4 Mrd. USD gestiegen ist.

Dieses Wachstum ist auf eine Erholung der Reisenachfrage in Verbindung mit einem günstigen Wechselkursumfeld zurückzuführen.

Vor allem Kennzahlen wie die Anzahl der gebuchten Übernachtungen und Erlebnisse sowie ein leichter Anstieg der durchschnittlichen Hotelrate (ADR) trugen maßgeblich zum Umsatzwachstum bei.

Der Nettogewinn für das dritte Quartal belief sich auf 4,4 Mrd. USD, unterstützt durch einen einmaligen Steuervorteil in Höhe von 2,8 Mrd. USD aus der Auflösung einer Wertberichtigung auf bestimmte latente Steueransprüche.

Ohne diesen Effekt betrug der bereinigte Reingewinn 1,6 Mrd. USD und war damit das profitabelste dritte Quartal in der Geschichte des Unternehmens.

Die bereinigte Nettogewinnmarge stieg im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um beachtliche 5% auf 47%.

Der Profitabilitätssprung von Airbnb ist auf eine Kombination von Faktoren zurückzuführen, darunter ein robustes Umsatzwachstum, striktes Kostenmanagement und Zinserträge.

Dies wurde auch durch das bereinigte EBITDA im dritten Quartal unterstrichen, das einen bemerkenswerten Anstieg von 26% gegenüber dem Vorjahreszeitraum verzeichnete, was das robuste Geschäftsmodell und das geschickte Kostenmanagement des Unternehmens unterstreicht.

 

Starke Cashflow-Generierung und finanzielle Stabilität

Darüber hinaus hat Airbnb mit einem Netto-Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit und einem Free Cash Flow von 1,3 Mrd. USD im dritten Quartal eine starke Fähigkeit zur Cashflow-Generierung unter Beweis gestellt.

Der Free Cash Flow der letzten zwölf Monate erreichte einen Rekordwert von 4,2 Mrd. USD, was die finanzielle Stärke und Stabilität des Unternehmens unterstreicht.

Der operative Cashflow erreichte ebenfalls einen Quartalsrekord und übertraf das Niveau vor der Pandemie.

 

Beeindruckendes Wachstum beim Bruttobuchungswert

Der Bruttobuchungswert (GBV) stieg im Jahresvergleich um 17% auf insgesamt 18,3 Mrd. USD, was vor allem auf ein starkes Wachstum bei den gebuchten Übernachtungen und Erlebnissen zurückzuführen ist.

Beeindruckend ist, dass die Gesamtzahl der gebuchten Übernachtungen und Erlebnisse im dritten Quartal 2023 113 Mio. überstieg, was einem deutlichen Anstieg von 14% gegenüber dem Vorjahr entspricht.

Dieses beschleunigte Wachstum war in allen Regionen zu beobachten und deutet auf einen breit angelegten Aufschwung hin.

Insgesamt befindet sich Airbnb in der besten Liquiditätslage aller Zeiten, um kurzfristigen Verpflichtungen nachzukommen oder Expansionsbemühungen zu finanzieren.

 

 

Internationales Reisewachstum und hohe Eigenkapitalrendite

Das internationale Reisesegment erlebte ebenfalls eine bemerkenswerte Erholung, mit einem Anstieg der gebuchten grenzüberschreitenden Übernachtungen um 17% im dritten Quartal 2023 im Vergleich zum Vorjahr.

Der asiatisch-pazifische Raum zeichnete sich durch eine vollständige Erholung auf das Niveau vor der Pandemie aus, mit einem Anstieg der Bruttoübernachtungen um beeindruckende 23% im Vergleich zu Q3 2019.

Insbesondere die Auslandsreisen aus China stiegen in Q3 2023 um mehr als 100% im Vergleich zum Vorjahr, was die schnelle Erholung der Region unterstreicht.

In seinem Bestreben, das Gastgewerbe zum Mainstream zu machen, verzeichnete Airbnb in Q3 2023 einen lobenswerten Anstieg der aktiven Angebote um 19% gegenüber dem Vergleichszeitraum 2022.

Dieses Wachstum war breit gefächert und erstreckte sich über alle Regionen und Markttypen, wobei der asiatisch-pazifische Raum und Lateinamerika an der Spitze lagen.

Insbesondere Korea erwies sich als eines der am schnellsten wachsenden Länder mit einem Anstieg der gebuchten Bruttoübernachtungen um 54% im Vergleich zum dritten Quartal 2019 auf Ursprungsbasis.

Die Eigenkapitalrendite (ROE) von Airbnb liegt mit 74,47% genau im Bereich seiner Wettbewerber im Hotelgewerbe, was auf eine solide Leistung im Vergleich zum Branchenstandard hindeutet.

Was Airbnb von anderen Unternehmen unterscheidet, ist die Prämie, die Investoren bereit sind, für einen Anteil an den Gewinnen zu zahlen, was sich in dem bemerkenswert hohen Kurs-Gewinn-Verhältnis von 38,4x widerspiegelt.

Diese Prämie deutet auf ein starkes Vertrauen der Investoren in den innovativen Ansatz von Airbnb in der hart umkämpften Hotelbranche hin.

Er spiegelt die Erwartung eines anhaltenden langfristigen Wachstums wider und unterstreicht die Attraktivität des Unternehmens für diejenigen, die nach Möglichkeiten für potenzielle Expansion und Rentabilität in der sich entwickelnden Landschaft des Gastgewerbes suchen.

 

Nach Abzinsung der zukünftigen Cashflows ergibt sich ein fairer Wert von 156,00 USD pro Aktie.

 

Zusammenfassung

Insgesamt spiegelt die Performance von Airbnb im dritten Quartal 2023 einen robusten Aufschwung wider, der von einer Kombination aus starker Nachfrageerholung, effektivem Kostenmanagement und strategischen Wachstumsinitiativen getragen wird.

Die Fähigkeit des Unternehmens, sich anzupassen und in einem dynamischen Marktumfeld zu gedeihen, ist eine gute Voraussetzung für weiteren Erfolg in den kommenden Quartalen.

 

 

Amgen: