Aktie im Fokus: BMW erreicht Geschäftsziele und bietet aktuell rund 5,7% Dividendenrendite

BMW: Die BMW Group hat im Geschäftsjahr 2023 ihre Geschäftsziele wie prognostiziert erfüllt. Trotz hoher Wettbewerbsintensität und volatiler Rahmenbedingungen hat sie ihren profitablen Wachstumskurs erfolgreich fortgesetzt.

Damit behauptet das Unternehmen weiter eine führende Position im weltweiten Premiumsegment: Per Dezember lieferte die BMW Group 2.554.183 Premiumautomobile aus ‒ davon 717.620 Einheiten im vierten Quartal.

Im Gesamtjahr steigerte sie ihre Auslieferungen solide und erzielte einen Marktanteil von 3,3%.

Die hohe Kundennachfrage war der Treiber für die erneut starke finanzielle Leistung der BMW Group:

Im Konzern beträgt die EBT-Marge 11,0% und liegt damit über dem strategischen Zielwert von 10%.

Die EBIT-Marge im Automobilsegment beläuft sich auf 9,8%, im prognostizierten Zielkorridor von 9,5-10,0%.

 

Elektroautos treiben Wachstum, Flottenemissionen unter EU-Ziel

Im Gesamtjahr 2023 war das junge und attraktive Produktportfolio an vollelektrischen Fahrzeugen ein wesentlicher Wachstumstreiber.

Insgesamt lieferte die BMW Group 375.716 vollelektrische Automobile aus und erreichte damit wie geplant einen Anteil von rund 15% des Gesamtabsatzes.

Inklusive der ausgelieferten PHEVs setzte die BMW Group insgesamt 565.875 elektrifizierte Fahrzeuge ab und erreichte damit einen Absatzanteil von 22%.

Die Elektrifizierung des Portfolios leistet einen entscheidenden Beitrag zur CO2-Reduktion im Konzern und trägt überdies zur anhaltenden Reduktion der CO2-Flottenemissionen bei.

In der europäischen Flotte hat die BMW Group auch 2023 die Emissionen weiter reduziert:

Mit 102,1 Gramm pro Kilometer CO2 (nach WLTP; 2022: 105 g/km / -2,8%) lag der noch vorläufige Wert deutlich unter dem von der Europäischen Union gesetzten Ziel von 128,5 Gramm pro Kilometer.

„Das Jahr 2023 unterstreicht, wie wir konsistent unsere Strategie umsetzen und zum Erfolg führen. Wir haben starkes Wachstum erzielt, dabei den Anteil unserer vollelektrischen Fahrzeuge spürbar erhöht und gleichzeitig die operative Profitabilität gesteigert. Viele sprechen hier von einer ‚Transformation‘. Für uns ist es vielmehr kontinuierlicher Fortschritt.“
– Oliver Zipse, Vorsitzender des Vorstands der BMW AG

„Unseren Weg setzen wir fort: Wir bieten unseren Kunden die neuesten Innovationen und den letzten Stand der Technologie – und zwar unabhängig vom Antriebsstrang der Fahrzeuge. So wollen wir auch weiterhin mit starken Produkten für starke Nachfrage sorgen.“

 

Solider Anstieg der Konzernumsatzerlöse

Die Umsatzerlöse des Konzerns stiegen im Gesamtjahr solide auf 155.498 Mio. €.

Im Jahr 2023 waren die Umsatzerlöse von BMW Brilliance Automotive Ltd. (BBA) vollständig enthalten, im Vorjahreszeitraum erst mit der Vollkonsolidierung ab dem 11. Februar 2022. Dies ist beim Vorjahresvergleich zu berücksichtigen.

Neben der Vollkonsolidierung trieben vor allem der gestiegene Fahrzeugabsatz und positive Produkt-Mix-Effekte die Umsatzerlöse.

Des Weiteren trugen höhere Zinsen und positive Effekte aus der Kreditfinanzierung zum Wachstum der Erlöse bei.

Gegenläufig wirkten unter anderem negative Wechselkurseffekte aus dem chinesischen Renminbi und dem US-Dollar.

 

Aktienrückkaufprogramm der BMW AG fortgeführt

Auf Grundlage der Ermächtigung der Hauptversammlung im Mai 2022 hatte der Vorstand den Rückkauf von Aktien im Umfang von bis zu 2 Mrd. € beschlossen.

Die BMW AG hat bei diesem ersten Aktienrückkaufprogramm zwischen Juli 2022 und Juni 2023 insgesamt 22.199.529 Stammaktien für 1.850 Mio. € und 1.923.871 Vorzugsaktien für 150 Mio. € zurückgekauft.

Dies entspricht 3,78% des aktuellen Grundkapitals.

Gemäß Vorstandsbeschluss wurden alle zurückgekauften Aktien im dritten Quartal 2023 eingezogen.

Im Juli 2023 wurde das zweite Aktienrückkaufprogramm im Umfang von bis zu 2 Mrd. € begonnen.

Bis zum Jahresende 2023 hat die BMW AG 4.218.363 Stamm- und 942.892 Vorzugsaktien erworben.

Für die im Rahmen dieser ersten Tranche zurückgekauften Aktien wurde ein Gesamtkaufpreis (ohne Erwerbsnebenkosten) von rund 500 Mio. € gezahlt.

Dies entspricht 0,81% des aktuellen Grundkapitals.

Das zweite Aktienrückkaufprogramm wurde mit der zweiten Tranche im Januar 2024 fortgesetzt.

Per 12. März 2024 hat die BMW Group insgesamt 7.531.194 Aktien im Wert von nahezu 734 Mio. € zurückgekauft und hält damit einen Anteil von 1,18% des aktuellen Grundkapitals.

Das zweite Aktienrückkaufprogramm wird spätestens zum 31. Dezember 2025 abgeschlossen sein.

 

BMW Aktie Chart

 

Dividende von 6,00 Euro vorgeschlagen

Die Aktionäre des Premiumherstellers sollen am Erfolg des Geschäftsjahrs 2023 beteiligt werden.

Vorbehaltlich der Zustimmung durch die Hauptversammlung soll vom Jahresüberschuss der BMW AG der Bilanzgewinn (HGB) von 3.802 Mio. € an die Aktionäre ausgeschüttet werden, was einer vorläufigen Ausschüttungsquote von 33,7% entspräche.

Unter Berücksichtigung des Zielkorridors für die Ausschüttungsquote von 30-40% des den Aktionären der BMW AG zurechenbaren Jahresüberschusses schlagen Vorstand und Aufsichtsrat der Hauptversammlung am 15. Mai eine Dividende von 6,00 € je Stammaktie und 6,02 € je Vorzugsaktie vor.

Auch die Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter der BMW Group werden wieder in angemessener Form am Unternehmenserfolg partizipieren.

 

Hinweis der Redaktion:

Auf Basis des aktuellen Kurses der BMW Aktie von knapp unter 106 Euro entspricht die Dividende von 6,00 Euro je Stammaktie etwa 5,7 Prozent.

Dies liegt deutlich unter der bisherigen Dividendenrendite von ca. 8 Prozent, liegt im DAX aber trotzdem im oberen Bereich.