Aktie im Fokus: NVIDIA – 270% Kurssteigerung in nur 7 Monaten – wird die AI-Aktie weiter steigen?

Finanznachrichten:

• Der Anstieg um 270% in den letzten 7 Monaten ist hauptsächlich auf NVIDIAs Transformer-Technologie zurückzuführen, die beim Training von generativen KIs wie ChatGPT verwendet wird. NVIDIAs A100-Chip wird von Unternehmen wie Google und Meta genutzt.
• Risiken beinhalten, dass diese Unternehmen ihre eigenen, leistungsfähigeren Chips als NVIDIAs A100 entwickeln. Google bestätigte, dass es einen Chip entwickelt hat, der 1,9-mal schneller ist als der A100. Die Halbleiterindustrie insgesamt erlebt ebenfalls eine Verlangsamung.

 

NVIDIA: Analyse der letzten 7 Monate

Die Aktie von NVIDIA ist in den letzten 7 Monaten nach der Veröffentlichung von ChatGPT explodiert.

Trotz der Verlangsamung des Halbleitermarktes hat sich NVIDIAs Investition in AI gut ausgezahlt.

Große Sprachmodelle wie ChatGPT benötigen massive Rechenleistung, um ihre Modelle zu trainieren, und NVIDIA hat die besten Chips, um sie zu versorgen.

Allein Meta verwendet 10.000 A100-Chips, die schätzungsweise 10.000 $ pro Stück kosten und somit einen Gesamtumsatz von 100 Millionen $ bringen.

Zudem hilft NVIDIA Unternehmen dabei, ihre eigenen angepassten großen Sprachmodelle wie ChatGPT mit seinem AI Foundations-Programm zu entwickeln.

Da jedes Unternehmen versucht, etwas mit generativer AI zu machen, wird dies sehr lukrativ sein.

NVIDIA verkauft sprichwörtlich Schaufeln während eines Goldrauschs

 

Aber rechtfertigt das wirklich den Kurs?

Die Berichte für das erste Quartal geben einige Einblicke, um diese Frage zu beantworten.

 

Analyse der Finanzergebnisse von NVIDIA für das 1. Quartal

Der Umsatz von 7,2 Milliarden $ lag höher als erwartet, aber das war nicht der Hauptgrund für den Anstieg.

Investoren wurden euphorisch, nachdem die Umsatzprognosen für das zweite Quartal in Höhe von 11 Milliarden $ bekannt gegeben wurde.

Aber ein nüchterner Blick auf das Unternehmen zeigt, dass nicht alles so gut ist, wie es scheint.

Das Datenzentrum ist NVIDIAs größte Einnahmequelle, aber es ist seit letztem Jahr nur um 14% gewachsen.

Dies ist die “AI-Abteilung”, die eigentlich sehr schnell wachsen sollte.

Selbst wenn man das Wachstum für das zweite Quartal berücksichtigt, ergibt sich ein KGV von 87, was deutlich höher ist als der Branchendurchschnitt von 36.

Der Hype um AI ändert nichts an der Tatsache, dass NVIDIA immer noch ein Halbleiterunternehmen ist, das Chips verkauft, und jede Metrik zeigt, dass es überbewertet ist.

Die NVIDIA Aktie ist auch anfällig für heftige Einbrüche, sollten die Schätzungen im nächsten Quartal auch nur leicht verfehlt werden.

Die Bewertung ist nicht einmal das größte Problem für NVIDIA.

Unternehmen beginnen bereits, eigene Chips zu entwickeln, mit Apple, das Chips von TSMC herstellt, und Google, das einen Chip entwickelt hat, der 1,9-mal schneller und 1,6-mal effizienter als der A100 von NVIDIA ist.

 

 

NVIDIA: Wichtige Finanzkennzahlen im Vergleich mit der Konkurrenz

Wie bereits erwähnt, ist NVIDIA immer noch ein Chip-Herstellungsunternehmen.

Wie stehen die Finanzkennzahlen also im Vergleich zu anderen Wettbewerber da?

AMD und Intel sind die bekanntesten Wettbewerber.

NVIDIA hat eine hohe Bewertung im Vergleich zu jedem anderen Chiphersteller.

NVIDIA hat ein Kurs-Umsatz-Verhältnis von 41, während einer seiner engsten Wettbewerber, AMD, nur ein Kurs-Umsatz-Verhältnis von 7,7 hat.

Hier sind einige wichtige Finanzkennzahlen dieser 3 Unternehmen und der Branchendurchschnitt.

 

Kennzahl	NVIDIA (NVDA)	Intel (INTC)	AMD (AMD)	Branchendurchschnitt
Umsatz/Ertrag (TTM)	25,88 Milliarden USD	56,42 Milliarden USD	23,07 Milliarden USD	Nicht verfügbar
Jährliche Umsatzwachstumsrate	22,29%	-20,21%	43,61%	14%
EBITDA (TTM)	6,09 Milliarden USD	10,23 Milliarden USD	5,13 Milliarden USD	Nicht verfügbar
Kurs-Gewinn-Verhältnis (P/E)	223,60	-47,52	458,96	24
Preis/Umsatz-Verhältnis (P/S)	41,05	2,42	7,73	10

Ausblick: Hat NVIDIA noch Aufwärtspotenzial?

NVIDIA hat sich perfekt positioniert, um vom AI-Boom zu profitieren.

Es investiert seit 2013 in AI-Technologie und seine Technologie ist allen anderen weit voraus.

Aber egal wie gut ein Unternehmen ist, wenn der Preis keinen Sinn ergibt, ist es eine schlechte Investition.

NVIDIA wird in den nächsten zehn Jahren sicher eine wichtige Rolle im AI-Bereich spielen – aber Anleger könnten trotz allem zu euphorisch werden.

Darin liegt die Gefahr!

Irgendwann muss man auch an Gewinnmitnahmen denken.